Ипотека оживает
На прошедшей неделе стало известно что Российское "Агентство по ипотечному и жилищному кредитованию" (АИЖК) планирует направить в 2010 году не менее 25-30 миллиардов рублей на помощь первичному рынку жилья, активизируя фондирование банков и рефинансирование ипотеки на новостройки. Гендиректор АИЖК Александр Семеняка уже заявил о том, что агентство пообещало выдать 15-20 миллиардов рублей целевых займов банкам в 2010 году для кредитования строительства жилья эконом-класса. При этом банки, которые получат фондирование, будут обязаны кредитовать либо застройщика жилья, либо дольщика, соинвестирующего в строительство, уточнил г-н Семеняка. Средства на кредитование банков будут взяты из 40 миллиардов рублей, которые АИЖК рассчитывает получить до 1 июля 2010 года от ВЭБа. По расчетам АИЖК, выдача целевых займов позволит простимулировать строительство 1,5-1,7 миллиона квадратных метров жилья в России.
Кроме того, 1 апреля 2010 года АИЖК запустила новую программу рефинансирования ипотечных закладных, которая стимулирует выдачу кредитов на покупку жилья в новостройках. В частности, агентство выделит 10 миллиардов рублей на рефинансирование ипотеки в новых домах в 2010 году, причем по более привлекательной ставке, чем для "вторички". Кроме того, часть средств на выкуп ипотеки с "первички" будет выделена из стандартной программы рефинансирования ипотечных закладных, на которую будет потрачено 37,9 миллиарда рублей в 2010 году.
Справка про рынок жилья в России
По данным Росреестра, в январе-феврале 2010 года число сделок купли-продажи квартир выросло относительно аналогичного периода прошлого года в 1,7 раза, а количество заключенных договоров ипотечного кредитования увеличилось в 2,3 раза. По статистике Центробанка, финансирование строительства жилья населением за счет рублевых и валютных жилищных кредитов выросло за первые два месяца с начала года примерно в полтора раза.
Характерно, что на этой же неделе некоторые российские СМИ провозгласили, что кризис на московском, в частности, рынке жилья завершен. Так, по данным управления Росреестра по Москве, в столице в январе-марте 2010 года было зарегистрировано 14,9 тыс. сделок купли-продажи жилья, что на 65% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Динамика покупательской активности стала радовать риелторов уже в конце прошлого года, когда на рынок начал выходить так называемый отложенный спрос. Показатели января-февраля этого года были лучше, чем в 2008 и 2009 годах, однако результаты марта превзошли все ожидания.
Стоит ли ждать быстро восстановления рынка жилья в России? Об этом мы спросили генерального директора консалтинговой компании Russian Research Group Дениса Колокольникова.
Колокольников: Сейчас очень осторожно возрождается ипотека, и пока проценты все-таки не те, которые могли бы двигать рынок недвижимости. Учитывая, что во многих регионах доходы не позволяют достигнуть достаточно хороших оборотов рынка - даже по тем ценам, к которым стремится государство, АИЖК как основное агентство, возможно, создаст стимул для формирования нового рынка и движения вперед. Но все равно это ипотечное кредитование является коммерческим продуктом, это не социальный продукт. Все равно ограничено количество людей, которые могут взять ипотеку, даже на хороших условиях. Поскольку окончательной уверенности в том, что в стране кризис закончился и у людей есть четкая уверенность в их будущих доходах, опять же - есть не во всех городах и не везде. Безусловно, есть города, которые себя чувствуют лучше, те, которые восстановились в последнее время или которых не коснулся кризис. Ну, и соответственно, стимулом для развития может служить, безусловно, доступное дополнительное ипотечное кредитование. Но о четком, скором восстановлении рынка, я думаю, что еще пока рано говорить.
Рубль готов к свободному плаванию
На прошедшей неделе директор департамента ЦБ Сергей Швецов заявил о том, что переход к свободному плаванию курса рубля возможен, если будет принято соответствующее политическое решение. По словам господина Швецова, сам ЦБ уже готов к переходу, к так называемому инфляционному таргетированию (монетарной политике властей, направленной в первую очередь на контроль за уровнем роста цен), но ему мешает то, что он вынужден заботиться и о курсе рубля. "Режим инфляционного таргетирования подразумевает преследование Центральным банком единственной цели - по инфляции", - подчеркнул Швецов.
Однако он тут же отметил, что у Банка России ограничены возможности управления процентными ставками из-за того, что фиксированный курс вменен законодательством. Представитель ЦБ также напомнил, что Банк России не обладает законодательной инициативой и, следовательно, не может предложить перейти к свободному плаванию курса.
Справка про курс доллара
По данным Центробанка, реальный эффективный курс рубля к валютам основных торговых партнеров России с учетом инфляции за первые 3 месяца этого года вырос на 7,3%. В частности, к доллару на 4%, к евро – на 12. Одна из основных причин укрепления – рост ценно на экспортируемое сырье: нефть и металлы. Экспорт вырос более чем в полтора раза и превысил 91 млрд долларов.
Сейчас Центробанк России участвует в торгах на ММВБ, покупая или продавая валюту, устанавливая при этом уровни поддержки и сопротивления по цене бивалютной корзины. Идея отказаться от политики интервенций и перейти к управлению целей по инфляции появилась еще до кризиса, однако пока тут дело с места движется не очень. У ЦБ, увы, не так много эффективных инструментов, которыми он может разнообразить свою монетарную политику, при этом пресловутый "курс доллара" в России - действительно всегда был и остается политическим моментом. Курс рубля падает – паникует население, страдают импортеры, раскручивается инфляция. Курс рубля быстро растет – вновь паника населения и страдают уже наши любимые экспортеры. Да и таргетировать цены на нефть, от которых в последнее время почти что полностью зависят движения национальной валюты в России, ЦБ не в силах. При этом не стоит забывать, что мировые рынки переполнены опасными спекулянтами, которые совсем недавно, по заявлениям некоторых европейских чиновников, воспользовались проблемами Греции и чуть было не опрокинули курс евро. Думается, в свободном плавании потопить рубль будет легче легкого, и тут ЦБ есть над чем задуматься.
Увидим ли мы свободный и плавающий рубль? Об этом нам рассказала главный экономист по России и СНГ банка BNP Paribas Юлия Цепляева.
Цепляева: Есть ряд примеров, например, южноафриканский ранд – валюта страны, в которой полезные ископаемые играют такую большую роль, как в России, и где Центральный банк не осуществляет интервенций. В результате волатильность ранда настолько высока, что это мешает экономическому развитию страны. В России подобная волатильность рубля могла бы кране негативно сказаться на реальном секторе экономики. Предсказуемость рубля могла бы сыграть положительную роль, и Центральный банк это понимает. Стране крайне нужны инвестиции, а для инвестиций низкая инфляция, и также предсказуемый курс рубля, для того чтобы машины и оборудование для инвестиционных проектов могли бы свободней закупаться. Таким образом, мне кажется, что тенденцией ближайшего периода будет укрепление рубля, а также его волатильность, из-за того, что Центральный банк постепенно будет уменьшать интервенции. Но до конца они не исчезнут.
На чем не нужно экономить в России?
На прошедшей неделе, выступая на 11-й Международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества, министр финансов России Алексей Кудрин рассуждал о будущем российской экономики. Кризиса длинной в 50 лет на этой раз обещано не было, но и оптимизмом господин министр традиционно не фонтанировал. В частности, по словам г-на Кудрина, следующее десятилетие Россия проживет без роста госрасходов. Страна не только откажется от их четырехкратного роста, который наблюдался до кризиса, но и в какой-то момент вынуждена будет "подтягивать пояса". По оценкам Минфина, к 2015 году госрасходы могут сократиться на 20%, и лишь к 2020 году вернутся на текущие уровни.
Это очень серьезный риск для экономики, предупредил Кудрин. В такой ситуации необходимо научиться рассчитывать не на "усохшие" возможности бюджета, а на рыночные институты, возможности финансового сектора, генерировать дешевые длинные деньги.
Экономика должна быть экономной – девиз прекрасный, но вопрос - на чем экономить. У меня есть сильные сомнения в том, что мы увидим сокращение социальных расходов, банкротство неэффективных госкомпаний, сокращение расходов на чиновничий аппарат. А вот инвестиционная составляющая может быть подвергнута коррекции – хотя и здесь, конечно, можно все сделать эффективно, можно и с точностью до наоборот. В целом, конечно, Кудрина можно понять – его должность требует перестраховки и защиты интересов бюджета. Впрочем, как на этом фоне строить стратегии активного роста экономики в постризисный период – ответа у правительства, похоже, нет.
На чем стоит и на чем не нужно экономить в России? Говорит директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов.
Тремасов: Мне кажется, что основные ресурсы скрыты в повышении эффективности государственных расходов. Но тут нужно выработать четкие критерии, по которым нужно оценивать деятельность тех или иных ведомств и эффективность тех или иных расходов. Вот именно здесь, мне кажется, можно найти какие-то дополнительные доходы. А вот на чем нельзя экономить, так это, как мне кажется, на образовании, на науке. Более того, мне кажется, что в свете модернизации, которая объявлена приоритетом развития страны, и это действительно так, необходимо увеличивать расходы по данным направлениям.
Россиянам стоит уподобиться Алексею Кудрину
Пережив кризисный год, россияне с большей уверенностью ожидают положительных перемен в экономике и стали чаще задумываться о покупке жилья и меньше откладывать на "черный день", свидетельствуют результаты исследований Росстата, проведенных в первом квартале 2010 года.
"Индекс потребительской уверенности, отражающий совокупные потребительские ожидания населения, в первом квартале 2010 года по сравнению с четвертым кварталом 2009 года поднялся на 10 процентных пунктов и составил -10%", - говорится в сообщении статистического ведомства.
Чрезвычайный оптимизм сограждан, впрочем, кажется мне несколько преждевременным. Кончено приятно, ничего не откладывая на черный день и ни о чем не тревожась, взять какой-нибудь кредит и купить себе домик в деревне, а затем любоваться посткризисными пейзажами. Однако дома, построенные на песке финансовой нестабильности – неустойчивы, и имеют свойство падать их владельцам на головы. Образно, конечно, падать, но все же, не стоит забывать о примере миллионов американских домовладельцев, также развращенных дешевым кредитом, не рассчитавших свои финансовые возможности и фактически оказавшихся затем на улице. Скорее, сейчас россиянам стоит уподобиться уже упоминавшемуся прижимистому министру финансов Алексею Кудрину, однако, судя по всему, соотечественники все также полагают, что сладкая жизнь нулевых быстро вернется. Боюсь, что не вернется уже никогда, и чем быстрее все это поймут, тем лучше.
"Экономика. Итоги недели" с Александром Яковлевым на радио "Вести ФМ".
